美国经济学家迈克尔·舍默曾讲述过经济学上的“yin行家悖论”：最需要钱的人，信用风险都很大，因此得不到dai款；而最不需要钱的人，信用记录最好，因此越能得到dai款。事实上，广大小微企业和国企在获得dai款方面所处的不均衡境遇就是相似的写照，也是普惠金融攻坚阶段必须要啃下的“硬骨头”。
"yin行家悖论"下，不会有普惠金融？
小微企业是经济发展的重要动力。就我国而言，小微企业贡献了全国80％的就业，70％左右的专利发明权，60％以上的gdp和50％以上的税收。然而，由于成本高、利润低、道德风险大等特点，小微dai款又成了一个世界性的难题。
具体而言，由于小微企业分布较为广泛，难以集中获取多家企业的信息，服务小微企业的边际成本较高；由于单笔业务小，发放小微dai款的利润有限；由于缺乏抵押品，道德风险难以控制。公开数据显示，我国中小微企业潜在融资缺口高达1.9万亿美元，缺口比重高达43.18%。
在此背景下，我国多次出台相关政策，要求增加小微企业dai款。在银保监会《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》中，要求增加yin行信dai在小微企业融资总量中的比重、带动小微企业融资成本整体下降，全年要实现“dai款增速不低于各项dai款增速、dai款户数不低于上年同期”的“两增”目标。
一边是小微企业融资缺口大，监管多次出台定向扶持政策纾缓融资难、融资慢、融资贵等难题；另一边是资本天生具备逐利性，普惠信dai业务在商业逻辑上难以走通。业内人士表示，yin行要服务更多的、更下沉的客户，获客和服务成本会增加，信dai损失也会增加；如果保持定价不变，机构就无法盈利，业务没有可持续性；如果提高定价，客户融资成本就会增加，这三个问题很难同时解决。
业内一致认为，不能要求yin行家牺牲资本权益，突破市场规则去履行社会责任，更不能任由yin行家唯利是图完全沦为资本的工具，而真正的市场空间在于服务不了的人群。
以小微金融为例，中国银保监会普惠金融部主任李均锋在第十一届陆家嘴论坛上表示，支持小微企业发展的原则是一定要建立在商业可持续的基础上，不能搞运动式、政策性、慈善性的普惠金融。
p局之道：精准获客、风控辅助
有报告指出，随着经济转型升级，yin行对公dai款需求萎缩，dai款新增只能靠消费dai款和小微dai款，因此发展普惠金融，yin行其实具有很强的潜在动力。但中小yin行由于自身实力不够全面，普遍存在短板。业界普遍认为，中小yin行应提升内功与借助“外脑”相结合，对外加强与金融科技公司的联袂合作。
中腾信是yin行不错的合作伙伴。中腾信，是中信产业基金在金融科技领域的核心布局，以面向工薪阶层和自雇人士（个体工商户、小微企业主等）的信dai服务起家，后转型科技助dai，专注获客与风控的金融科技服务。以往的业务实践中，中腾信积累了大量的服务长尾人群的经验与能力，能够为传统金融机构无法覆盖的长尾人群提供便捷、高效金融服务。
在获客方面，中腾信利用布局全国的营业网点进行线下获客，及线上精准营销引擎等打造多元获客矩阵，加上自身大数据信用评级及人工智能反欺诈模型对客源进行初筛，能为yin行推荐精准的优质客群。
在风控方面，中腾信通过自主研发的反欺诈侦测系统、决策引擎系统、催收系统，为金融机构提供全流程的风控技术辅助服务，能将欺诈风险和信用风险的防范细化至客户借款的全生命周期。
凭借上述经验优势和清晰的服务模式，中腾信能够助力yin行更好地践行普惠金融。特别是小微金融领域，在监管大力引导金融机构加大信dai投放、破解小微融资难的背景下，yin行等金融机构苦于“征信少、评估难”，中腾信自雇人士方面客群服务经验和金融科技实践便有了“用武之地”。
中腾信的经验是，在传统的企业主体信用风险评估基础上，结合小微企业主的个人信用，可较准确评估出小微企业真实的风险。原因在于，国内小微企业与小微企业主不分家的特点，决定了其企业现金流即个人或家庭现金流。据此，中腾信为金融机构提供的风控辅助服务，让规模化解决小微企业融资问题成为可能。
当前，我国经济正处在增速换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期的“三期叠加”关键时刻，发展实体经济已成为共识，小微经济体系便是其中重要的一环。未来，越来越多的yin行通过风控技术做到低成本和广覆盖，金融科技才能够有望缓解小微借款的需求缺口，真正的普惠金融时代也就清晰可见。